Glossaire
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[A]
Action
Droit de participation que les actionnaires possedent dans une société
(par opposition aux obligations).
Action ordinaire
Catégorie d'action qui represente une unité de base de propriété ou de
participation dans une société Les actions ordinaires comportent
généralement certains droits, tels que le droit de vote dans des décisions
importantes et le droit de partager proportionnellement les bénéfices
après impots; de la société par des dividendes.
Action ordinaire
Unité de proprieté d'une société ouverte. Les propriétaires ont
généralement droit de voter pour Ia sélection des administrateurs et
d'autres questions importantes ainsi que de recevoir des dividendes sur
leurs actions. Si une sociéteé est liquidée, les créances des créanciers
garantis et non garantis et des porteurs d'obligations et d'actions
privilégiées ont priorité sur les créances de ceux qui détiennent des
actions ordinaires.
Action privilégiée
Titre de participation dans une société, qui confere à son porteur
certains droits précises (notarnment le droit de recevoir des dividendes)
en priorité sur les droits des porteurs d'actions ordinaires.
Aliénation
Vente ou substitution d'un placement.
[B]
Billet
Promesse écrite non garantie de payer un montant précis a une certaine
entité sur demande ou a une date précisée.
Bon du Trésor
Titre de créance a court terme d'un gouvernement. Les bons du Trésor sont
vendus a escompte et viennent alors a échéance et leur valeur au pair. La
difference entre le prix d'émission et la valeur au pair est en fait le
paiement d'intéret.
[C]
Certificat de placement garanti (CPG)
Instrument de dépot plus couramment offert par une société de fiducie,
exigeant un placement minimal e un taux d'interet predterminé pour une
durée précise.
Commission
Somme exigée par le courtier qui achète ou vend un titre pour le compte du
client.
Conseiller
Personne ou entité responsable de placer I'actif ou de fournir des
conseils en placement ou un fonds commun de placement. Employé d'une firme
de placements autorisé a fournir des conseils en placement.
Contrat a livrer
Achat ou vente d'une quantité précise d'une marchandise, d'un titre
gouvernemental, de monnaies etrangères ou d'un autre instrument financier
au prix actuel ou au prix au comptant, avec livraison et règlement a une
date future précisée.
Contrat A terme
Contrat d'acheter ou de vendre un montant précis d'une marchandise ou d'un
instrument financier a un prix précis et a une date future fixée. Le prix
est etabli entre l'acheteur et le vendeur sur le parquet d'une Bourse de
marchandises.
Contrepartie
La partie opposée dans une operation d'instruments dérivés.
Cours acheteur/vendeur
Le cours acheteur est le prix le plus élevé qu'un acheteur eventuel est
pret à payer pour un titre. Le cours vendeur est le prix le plus bas qu'un
vendeur eventuel est pret a accepter pour un titre.
Cours du marché
Dans le cas d'un titre, le cours du marché correspond généralement au
dernier prix indiqué auquel I'action ou l'obligation s'est vendue.
Couverture
Strategie utilisée en vue de compenser le risque au placement en fixant le
prix d'un élément d'actif, d'une marchandise ou d'une devise pour se
protéger des futures variations de prix négatives.
[D]
Debenture
Titre de créance d'une société analogue a une obligation, mais qui est
généralement garanti par I'actif genéral d'une société plutot que par un
élément d'actif précis.
Démarche de placement ascendante
La recherche de rendement exceptionnel d'actions individuelles sans égard
aux tendances économiques. Cette methode de placement présume que des
entreprises peuvent avoir de bons résultats meme dans un secteur
d'activité en difficulté.
Démarche de placement descendante
Méthode selon laquelle ['épargnant surveille les tendances de l'économie
générale et choisit ensuite les secteurs d'activité et aprés les sociétés
qui bénéficieraient de ces tendances.
Dépositaire
Habituellement, banque ou société cle fiducie qui a la garde de l'encaisse
et des titres d'un fonds commun de placement.
Date d'évaluation
Pour les Fonds mutuels , chaque jour la valeur liquidative par part de
série est établie pour un Fonds. Les valeurs liquidatives sont
généralement établies a la fin de chaque journée d’affaire.
Distribution
Paiement régulier de dividendes et d'autres types de revenu et des gains
en capital réalisés par un fonds commun de placement.
Diversification
Pratique consistant a investir dans plusieurs types de placements dans une
vaste gamme de secteurs, d'entreprises et de pays afin de diminuer le
risque de voir un placement connaltre un piètre rendement.
Dividende
Distribution du benefice aux actionnaires, proportionnellement a la
catégorie cle titres.
Dividende accumulé
Montant des dividendes accumulés dans le fonds, mais non versés aux
investisseurs.
[E]
Ecart de suivi
Mesure la difference de rendement entre un fonds coté
en bourse et la réference sous jacente.
Encaisse estimative par part
Encaisse par part ajustée en fonction des dividencles et des dépenses
prévus.
[F]
Fiduciaire
Administrateur d'une fiducie.
Fiducie
Relation ficluciaire dans laquelle une personne appelée un fiduciaire
détient le droit de propriété d'un bien au profit d'une autre personne
appelée un bénéficiaire.
Fonds commun de placement
Entité de placement qui met en commun le capital des actionnaires ou des
porteurs de parts et investit dans divers titres. Les parts ou actions
sont rachetables par le fonds sur demande de l'investisseur. La valeur de
I'actif sous jacent du fonds influe sur le prix des parts.
Fonds commun de placement a capital fixe
Type de fonds commun de placement qui a un nombre fixe d'actions
habituellement inscrites a la cote d'une Bourse importante. Contrairement
aux fonds communs de placement a capital variable, les fonds communs de
placement a capital fixe n'emettent ni ne rachetent des actions sur une
base continue.
Fonds cotés en bourse (FCB)
Fonds semblables aux fonds communs de placement en ce qu'ils offrent a
l'épargnant un moyen abordable d'investir dans un panier de titres
diversifié. Se négocient tout au long du jour de bourse à des cours
variables.
Fonds indiciel
Capital de placement géré par des professionnels et investi dans toutes
les actions d'un indice en particulier afin de reproduire le rendement de
cet indice.
Fonds pays
La plupart de ces fonds sont des fonds communs de placement a capital fixe
qui se n’égocient sur une Bourse et investissent dans un seul pays.
Frais d'opération
Cout d'achat ou de vente d'un titre.
Frais de gestion
Pourcentage prélevé sur I'actif d'un fonds commun de placement et versé au
gestionnaire pour ses services de gestion de placement et ses services
administratifs.
[G]
Gain en capital (ou perte en capital)
Différence entre le prix de vente d'un titre et son cout initial.
Gestion active
Démarche de placement qui cherche è surpasser le rendement moyen des
marchés financiers. Les tenants de la gestion active comptent sur des
études, des prévisions de marchés et leur propre jugement et experience
pour selectionner les titres a acheter et a vendre.
Gestion indicielle
Style de gestion qui vise a reproduire des indices de reférence des
marchés boursiers et obligataires.
Gestion passive
Stratégie de placement a faible cout, par laquelle le fonds tente de
calquer plutot que de surpasser un indice boursier ou obligataire. Aussi
appelée Gestion indicielle
Gestionnaire
Entité responsable d'assurer des services de gestion des placements et des
services administratifs a un fonds commun de placement.
[I]
Indice
Référence servant à évaluer le rendement d'un placement par exemple,
l'indice compose DOW JONES l’indice CAC 40, l’indice S& P 500, l’indice
NASDAQ, .
Indice boursier
Instrument de mesure utilisé pour rendre compte de l'évolution des marchés
boursiers. Au Canada, l'indice le plus populaire est l'indice compose TSE
300 de la Bourse de Toronto (le TSE 300) , Aux Etats Unis il y a le
NASDAQ,le S& P 500, le DOW JONES
Instruments dérivés
Contrats dont la valeur se fonde sur le rendement d'un actif financier
sous jacent, d'un indice ou d'un autre placement. Les instruments dérivés
peuvent porter sur le rendement de l’actif, les taux d'interet, les taux
de change et divers indices nationaux et étrangers.
Instruments du marché monétaire
Titres de créance à court terme échéant en un an ou moins. Ces titres
comprennent les bons du Trésor, les acceptations bancaires, le papier
comercial, les billets à escompte et les certificats de placements
garantis.
[L]
Liquidité
Capacité d'un placement à se transformer plus ou moins rapidement en
espèces.
Lot regulier
Unité standard de négociation adoptée par les bourses généralement 100
actions.
[M]
Marge
Somme prétée par le courtier à un client pour que celui ci achète des
titres.
[O]
Obligation
Certificat de dette émis par l'emprunteur qui paie habituellement un
montant précis d'interet pour un laps de temps déterminé, et garantit le
remboursement complet du principal a l'échéance.
Option
Contrat clonnant le droit au porteur d'acheter ou de vendre un titre donné
è un prix et à une date déterminés.
[P]
Panier d'actions
Pour les investisseurs institutionnels, un groupe de titres échangés
contre des parts de FCB par la société de fonds.
Papier commercial
Obligations à court terme émise par des banques, sociétés et autres
preteurs aux épargnants disposant temporairement de liquidités.
Part de création
Le plus petit bloc (généralement 50 000) d'actions de FCB qui peut etre
acheté de la société de fonds ou vendu à celle ci à la valeur liquidative.
L'achat et la vente se font uniquement << en nature >> : lorsque vous
vendez une part de création, vous recevez un portefeuille de titres dont
la valeur est proche de celle des placements des FCB, et non de I'argent
comptant.
Part de serie
Droit de propriété d'un épargnant dans une série de parts d'un fonds
commun de placement.
Parts indicielles
Actions d'un fonds commun de placement qui se négocient sur une Bourse
importante. A l'instar des fonds communs de placement indiciels, les parts
indicielles sont congués pour calquer le rendement d'un certain indice en
investissant dans les sociétés constituantes incluses dans cet indice. A
l'instar des actions dans lesquelles elles investissent, les actions
peuvent etre négociées tout au long du jour de séance.
Parts prescrites
Nombre précis de parts émises ou rachetées par un fonds pour un panier
d'actions.
Point de base
Un centième de un pour cent (0,01
Portefeuille
Ensemble des titres qu'une société de placement ou un épargnant détient.
Portefeuille transparent
Les placements du portefeuille sont toujours visibles, ce qui permet de
prendre des décisions plus éclairées.
[R]
Réserve liquidé
Encaisse qu'un fonds commun de placement conservé pour racheter ses parts
ou saisir des occasions de placement. La réserve liquide réduit le
rendement d'un fonds commun de placement parce que celui ci n’est pas
pleinement investi.
Rachat
Vente de parts d'un fonds commun de placement au fonds commun de
placement.
Ratio des frais de gestion (RFG)
Total de tous les frais et dépenses payés ou payables par un fonds commun
de placement au cours de I'année, exprimé en pourcentage de la valeur
liquidative moyenne.
[S]
Société constituantes
Sociétés qui, de temps à autre, sont incluses dans l'indice pertinent.
Swap
Contrat entre deux ou plusieurs parties visant à échanger le revenu de
deux (ou plusieurs) titres sans échanger les titres sous jacents.
[T]
Taux de rendernent
Profit réalisé sur un placement, calcuIé en tant que pourcentage du cout
du placement. Il est habituellement exprimé sur une base annuelle.
Titres a revenu fixe
Placements tels que les obligations et les instruments du marche monétaire,
qui rapportent un revenu fixe (coupon ou taux d'inter&t) et comportent une
garantie de remboursement du principal à l'échéance.
[V]
Valeur de I'actif principal par part
Valeur des actions de I'actif principal divisée par le nombre de parts en
circulation au moment du calcul.
Valeur des actions de I'actif principal
Valeur des actions de l'indice des sociétés constituantes détenues par le
fonds.
Valeur liquidative
Valeur marchande de I'actif detenu par le fonds, moins le montant total de
ses éléments de passif.
Valeur liquidative (VL)
Valeur marchande des titres détenus par un fonds commun de placement
majorée des éléments d'actif à court terme et réduite de ses éléments de
passif à court terme.
Valeur liquidative par part (VLPP)
Valeur liquidative du fonds divisée par le nombre total de parts en
circulation.
Valeur liquidative par part de series
Prix par part d'un fonds commun de placement, calcuIe à la cloture à
chaque date d'évaluation en divisant la valeur liquidative par le nombre
de parts de séries en circulation. Les differentes series de parts d'un
meme fonds commun de placement auront des valeurs liquidatives par part
differentes en raison des caracteristiques uniques de chaque serie, telles
que les ratios de frais de gestion.
Vente A decouvert
Vente d'un titre que le vendeur, convaincu d'une baisse imminente du cours,
ne possede pas.
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